หนังสือ ทฤษฎีดาว dow theory pdf ฟรี โดย Dojipedia

 

 

 

บทที่ 1: บทนำ

• 1. ที่มาของทฤษฎี Dow:

  • พัฒนาโดย Charles Dow ผู้ก่อตั้งหนังสือพิมพ์ Wall Street Journal
  • เขียนบทความอธิบายแนวคิดนี้ในคอลัมน์ประจำเพื่อให้ความรู้แก่นักลงทุนทั่วไป

  2. หลักการสำคัญ:

  • การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นเกิดจากอิทธิพลของปัจจัยต่างๆ ที่มีปฏิสัมพันธ์กัน
  • แบ่งการเคลื่อนไหวของตลาดเป็น 3 ระดับ: แนวโน้มหลัก แนวโน้มรอง และความผันผวนรายวัน
  • แนวโน้มขาขึ้นหรือขาลงเกิดขึ้นเป็นขั้นตอน: สะสม, การมีส่วนร่วมของคนทั่วไป, และการกระจายตัว
  • ให้ความสำคัญกับการยืนยันซึ่งกันและกันของดัชนีหุ้นต่างๆ
  • ปริมาณการซื้อขายช่วยยืนยันทิศทางของแนวโน้ม

  3. ประโยชน์และข้อจำกัด:

  • วางรากฐานแนวคิดการวิเคราะห์ตลาดหุ้นสมัยใหม่
  • เป็นที่มาของเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคต่างๆ
  • มีข้อจำกัดในเรื่องดุลยพินิจในการตัดสินแนวโน้ม
  • ไม่ได้พิจารณาปัจจัยพื้นฐานของบริษัท
  • อาจไม่สามารถอธิบายการเปลี่ยนแปลงฉับพลันได้

  4. ความเชื่อมโยงกับตลาดการเงินในปัจจุบัน:

  • แนวโน้มของตลาดยังคงเป็นหัวใจสำคัญ
  • ความสอดคล้องของดัชนียังเป็นปัจจัยสำคัญ
  • ปริมาณการซื้อขายยังช่วยยืนยันแนวโน้ม
  • ต้องปรับใช้ให้เข้ากับบริบทของยุคสมัยที่เปลี่ยนแปลงไป

บทที่ 2: หลักการสำคัญพื้นฐานของทฤษฎีดาว

1. ดัชนีสะท้อนทุกอย่าง (The Market Discounts Everything)

• ราคาหลักทรัพย์สะท้อนปัจจัยและข้อมูลทั้งหมดที่เกี่ยวข้อง
• การวิเคราะห์ทางเทคนิคสามารถทำนายแนวโน้มในอนาคตได้
• ควรให้ความสำคัญกับแนวโน้มระยะยาวมากกว่าการตอบสนองต่อข่าวระยะสั้น

2. แนวโน้มของตลาดแบ่งเป็น 3 ระดับ (The Three Trends)

• แนวโน้มหลัก (Primary Trend): ใช้เวลาหลายปี สะท้อนสุขภาพโดยรวมของเศรษฐกิจ
• แนวโน้มรอง (Secondary Trend): เป็นการปรับฐานระหว่างทาง ใช้เวลา 3 สัปดาห์ถึง 3 เดือน
• แนวโน้มรายวัน (Minor Trend): ความผันผวนในรอบวัน

3. แนวโน้มเกิดในขั้นตอนต่างๆ (Trends Have Three Phases)

• ขั้นสะสม (Accumulation Phase): นักลงทุนรายใหญ่เริ่มเข้ามา
• ขั้นการมีส่วนร่วมของสาธารณะ (Public Participation Phase): นักลงทุนทั่วไปเริ่มสนใจ
• ขั้นการกระจายตัว (Distribution Phase): นักลงทุนรายใหญ่เริ่มขายหุ้นที่ถืออยู่

4. ดัชนีต้องยืนยันซึ่งกันและกัน (Averages Must Confirm Each Other)

• ดัชนีหลักและดัชนีอุตสาหกรรมย่อยต้องไปในทิศทางเดียวกัน
• หากดัชนีทั้งสองมีทิศทางตรงข้ามกัน อาจเป็นสัญญาณของการกลับตัว

5. ปริมาณการซื้อขายต้องยืนยันแนวโน้ม (Volume Must Confirm The Trend)

• ปริมาณการซื้อขายจะเพิ่มขึ้นเมื่อแนวโน้มเป็นขาขึ้นและจะลดลงเมื่อเป็นขาลง
• แนวโน้มขาขึ้นควรมีปริมาณมากกว่าในแนวโน้มขาลง

6. แนวโน้มจะดำเนินต่อไปจนกว่าจะมีสัญญาณชัดเจนว่าหมดลง

• ควรอยู่กับแนวโน้มจนกว่าราคาจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ
• ไม่ควรเดาจุดสิ้นสุดของแนวโน้ม

บทที่ 3: การประยุกต์ใช้ทฤษฎีดาวในการวิเคราะห์ตลาด

1. หลักการในการวิเคราะห์แนวโน้มตลาด

• วิเคราะห์แนวโน้มในแต่ละระดับ: หลัก รอง และรายวัน
• พิจารณาการยืนยันกันของดัชนีหลัก
• วิเคราะห์ความสอดคล้องของปริมาณการซื้อขายกับแนวโน้ม
• ติดตามความต่อเนื่องของแนวโน้ม

2. การใช้เส้นค่าเฉลี่ยเพื่อยืนยันแนวโน้ม

• ใช้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (Moving Average) ในการวิเคราะห์
• สังเกตการตัดกันของเส้นค่าเฉลี่ย (Golden Cross และ Dead Cross)
• ใช้เส้นค่าเฉลี่ยเป็นแนวรับแนวต้าน
• วิเคราะห์ระยะห่างระหว่างราคากับเส้นค่าเฉลี่ย

3. กลยุทธ์การลงทุนตามสัญญาณของทฤษฎี Dow

• กลยุทธ์ตามแนวโน้ม (Trend-Following): ลงทุนไปในทิศทางเดียวกับแนวโน้มหลัก
• กลยุทธ์การซื้อขายตามสัญญาณ (Signal-based Trading): ใช้สัญญาณจากเส้นค่าเฉลี่ยและตัวบ่งชี้อื่นๆ
• กลยุทธ์การเล่นรอบ (Swing Trading): เก็งกำไรจากการแกว่งตัวของราคาในแนวโน้มรอง

4. การประยุกต์ใช้ในสถานการณ์จริง

• ให้ตัวอย่างการวิเคราะห์กราฟราคาจริง
• อธิบายวิธีการระบุแนวโน้มและจุดกลับตัว
• แนะนำวิธีการใช้เครื่องมือทางเทคนิคร่วมกับทฤษฎี Dow

5. ข้อควรระวังในการใช้ทฤษฎี

• ไม่ควรใช้ทฤษฎี Dow เพียงอย่างเดียว ควรประกอบกับการวิเคราะห์ปัจจัยอื่นๆ
• ต้องมีความยืดหยุ่นในการปรับใช้ให้เข้ากับสภาวะตลาดปัจจุบัน
• ควรพิจารณาปัจจัยพื้นฐานและข่าวสารสำคัญควบคู่ไปด้วย

6. การพัฒนาระบบการซื้อขายส่วนตัว

• แนะนำวิธีการสร้างระบบการซื้อขายโดยอิงทฤษฎี Dow
• เน้นความสำคัญของการทดสอบย้อนหลังและการปรับแต่งระบบ
• ให้คำแนะนำในการจัดการความเสี่ยงและการควบคุมอารมณ์

บทที่ 4: ข้อจำกัดและข้อวิจารณ์ทฤษฎี Dow

1. การแปลผลสัญญาณอาจขึ้นกับดุลยพินิจของแต่ละบุคคล

• การตีความแนวโน้มและจุดกลับตัวอาจแตกต่างกันตามประสบการณ์ของผู้วิเคราะห์
• อาจนำไปสู่การตัดสินใจที่แตกต่างกันในสถานการณ์เดียวกัน
• ความไม่ชัดเจนในการกำหนดกรอบเวลาของแนวโน้มแต่ละประเภท

2. ไม่ได้พิจารณาปัจจัยพื้นฐานของบริษัท

• เน้นเฉพาะการวิเคราะห์ทางเทคนิค ละเลยข้อมูลพื้นฐานทางการเงินของบริษัท
• อาจทำให้พลาดโอกาสในการลงทุนในบริษัทที่มีพื้นฐานดีแต่ราคาหุ้นยังไม่สะท้อน
• ไม่สามารถบอกได้ว่าหุ้นตัวใดมีคุณภาพดีหรือไม่ดี น่าลงทุนแค่ไหน

3. ตลาดในปัจจุบันมีความซับซ้อนและมีปัจจัยใหม่ๆนอกเหนือจากทฤษฎี

• การเติบโตของสินทรัพย์ประเภทใหม่ เช่น อนุพันธ์ทางการเงิน, สินทรัพย์ดิจิทัล
• การเข้ามาของนักลงทุนประเภทใหม่ เช่น กองทุนรวมขนาดใหญ่, กองทุนเฮดจ์ฟันด์
• ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีการซื้อขาย เช่น ระบบการซื้อขายความถี่สูง
• อิทธิพลของสื่อสังคมออนไลน์และกระแสข่าวลือ
• การแทรกแซงของรัฐบาลและธนาคารกลางในช่วงวิกฤต

4. ข้อจำกัดในการใช้งานจริง

• อาจให้สัญญาณล่าช้าในบางสถานการณ์ที่ตลาดเปลี่ยนแปลงรวดเร็ว
• ไม่สามารถคาดการณ์เหตุการณ์ไม่คาดฝันหรือวิกฤตการณ์ได้
• อาจไม่เหมาะกับการลงทุนระยะสั้นหรือการเก็งกำไรรายวัน

5. การขาดความยืดหยุ่นในบางสถานการณ์

• ทฤษฎีอาจไม่สามารถปรับตัวได้ทันกับการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของตลาด
• อาจไม่เหมาะสมกับทุกประเภทสินทรัพย์หรือทุกสภาวะตลาด

6. ความเสี่ยงจากการพึ่งพาทฤษฎีมากเกินไป

• อาจทำให้ละเลยปัจจัยสำคัญอื่นๆ ที่ส่งผลต่อราคา
• เสี่ยงต่อการตัดสินใจผิดพลาดหากยึดติดกับทฤษฎีโดยไม่พิจารณาบริบทอื่น

บทที่ 5: บทสรุป

1. สรุปหลักการสำคัญของทฤษฎี Dow

• ราคาหลักทรัพย์สะท้อนทุกปัจจัยที่มีผลกระทบ
• แนวโน้มตลาดแบ่งเป็น 3 ระดับ: หลัก รอง และรายวัน
• แนวโน้มเกิดขึ้นเป็นขั้นตอน: สะสม, มีส่วนร่วมของสาธารณะ, กระจายตัว
• ดัชนีหลักของตลาดต้องยืนยันซึ่งกันและกัน
• ปริมาณการซื้อขายต้องสอดคล้องกับแนวโน้ม
• แนวโน้มจะดำเนินต่อไปจนกว่าจะมีสัญญาณชัดเจนว่าสิ้นสุด

2. ข้อดีและข้อเสียของการประยุกต์ใช้ในปัจจุบัน

ข้อดี:

• ช่วยให้เห็นภาพรวมของตลาดได้ง่ายขึ้น
• เข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างแนวโน้มในกรอบเวลาต่างๆ
• ใช้เป็นแนวทางในการเข้าซื้อขายได้

ข้อเสีย:

• การแปลผลขึ้นอยู่กับดุลยพินิจส่วนบุคคล
• ไม่ได้พิจารณาปัจจัยพื้นฐานของบริษัท
• อาจไม่เหมาะกับตลาดที่ซับซ้อนในปัจจุบัน

3. แนวทางการนำไปปรับใช้ให้เหมาะสมกับยุคสมัย

• ไม่ยึดติดกับดัชนีเดิม แต่พิจารณาดัชนีอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องด้วย
• ใช้เครื่องมือทางเทคนิคสมัยใหม่ประกอบการวิเคราะห์
• ติดตามการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ ควบคู่กัน
• ให้ความสำคัญกับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานมากขึ้น
• เพิ่มความยืดหยุ่นในการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ตามสถานการณ์
• ศึกษาอิทธิพลของปัจจัยทางจิตวิทยาและพฤติกรรมการลงทุน
• ติดตามข้อมูลข่าวสารอย่างใกล้ชิด
• พัฒนาระบบการบริหารความเสี่ยงและจิตวิทยาการลงทุน

4. บทส่งท้าย

• ทฤษฎี Dow ยังคงมีประโยชน์ แต่ต้องปรับใช้ให้เหมาะสม
• ความสำเร็จในการลงทุนขึ้นอยู่กับการผสมผสานความรู้ ประสบการณ์ และการปรับตัว
• ส่งเสริมให้ผู้อ่านพัฒนาความรู้และทักษะการลงทุนอย่างต่อเนื่อง

 

ลิงค์ ดาวน์โหลด ที่นี่