Real Asset คืออะไร
Real asset คือสินทรัพย์ที่จับต้องได้ หรือภาษาไทยคือ “สินทรัพย์จริง” หรือ “สินทรัพย์ที่แท้จริง” ก็ได้เช่นกัน สำหรับสินทรัพย์ที่แท้จริง มีหลายประเภท ตัวอย่างของสินทรัพย์ที่แท้จริง คือ บ้าน รถยนต์ ทองคำ โหะมีค่า หรือว่าสินค้าที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนก็ได้เช่นกัน
Real Asset จะแตกต่างกับสินทรัพย์ทางการเงิน หรือ financial asset เช่น สินทรัพย์ที่ใช้ในการลงทุน สินทรัพย์เหล่านี้จะออกแบบมาเพื่อการลงทุนอย่างเดียวเท่านั้น ตัวอย่าง เช่น หุ้น อนุพันธ์ เป็นต้น
ลักษณะของสินทรัพย์ที่แท้จริง
สินทรัพย์ที่แท้จริง มีลักษณะและคุณสมบัติดังต่อไปนี้
- มีอายุที่ยาวนาน สามารถเก็ฐรักษาได้นานไม่เน่าเปื่อยย่อยสลาย
- สามารถเก็บสะสมมูลค่าได้ เพิ่มมูลค่าระหว่างเวลาได้
- สินทรัพย์ที่แท้จริงสามารถเปลี่ยนถ่ายผู้ถือครองได้
- สินทรัพย์ที่แท้จริงต้องมีการเก็บรักษา
- สินทรัพย์ที่แท้จริงส่วนใหญ่จะสภาพคล่องต่ำ ไม่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินได้ทันที
การลงทุนในสินทรัพย์ คืออะไร
การลงทุนในสินทรัพย์ คือ การลงทุนในสินทรัพย์ที่สามารถเก็บรักษาไว้ได้นาน ซึ่งอาจจะรวมสินทรัพย์ทางการเงิน เพราะสามารถรักษาไว้ได้ คุณสมบัติของการรักษาไว้ได้ ทำให้เกิดการโอนถ่ายเจ้าของได้ นั่นคือสินทรัพย์
- หลากหลายรูปแบบของสินทรัพย์ที่อาจจะไม่ใช่สินทรัพย์ที่แท้จริง
- ตัวอย่างได้แก่ ลิขสิทธิ์ แบรนด์ ชื่อเสียง บางอย่างอาจจะโอนถ่ายได้
- ดังนั้นสินทรัพย์ต้องสามารถโอนถ่ายได้
- การลงทุนในสินทรัพย์มีหลายประเภทได้แก่
ลักษณะการลงทุนในสินทรัพย์
สำหรับประเภทการลงทุนในสินทรัพย์มีดังนี้
- การซื้อและถือครอง
การซื้อและถือครอง คือ การทำการถือครองสินทรัพย์ไว้เฉย ๆ โดยที่ไม่ต้องทำอะไรเป็นระยะเวลานาน เรียกว่ากลยุทธ์ Buy and Hold Strategy ตัวอย่างการถือครองแบบนี้จะพบได้ในงานศิลปะ หุ้น พระเครื่อง หรือ ที่ดิน ทองคำ ซึ่งระยะเวลาอาจจะเกิน 10 ปี
- การซื้อและเก็งกำไรระยะสั้น
การเก็งกำไรระยะสั้น คือ การซื้อมาในระยะสั้นเพื่อถือครองส่วนต่างราคา แต่การเก็งกำไรระยะสั้น หรือว่าลักษณะการทำกำไรไม่ได้กำหนดลักษณะการลงทุน แต่เป็นวัตถุประสงค์ต่างหาก การซื้อและถือครอง คือ ความต้องการเป็นเจ้าของ ขณะที่การเก็งกำไรซื้อมาเพื่อขายต่อกินส่วนต่างราคาเท่านั้น
- การทำแบบนี้อาจจะเป็นการหาต้นทุนได้ถูกกว่าตลาด
- การทำเช่นนี้อาจจะหาต้นทุนได้เท่าตลาดแต่ขายออกไปแพงกว่าจากภาวะตลาดเคลื่อนที่รุนแรง
- การทำ Arbitrage
เราจะเห็นการเก็งกำไรรูปแบบหนึ่งได้บ่อยคือ การทำ Arbitrage หรือ การซื้อสินค้า หรือ สินทรัพย์จากที่อื่นในราคาต่ำกว่า มาขายอีกที่หนึ่งในราคาตลาด ส่วนใหญ่จะเป็นสินค้าทางการเกษตร แต่หลายคนอาาจจะมองว่า สินค้าทางการเกษตรไม่ใช่สินทรัพย์ แต่สินค้าทางการเกษตร ในตลาดการเงินก็คือ Soft Commodity มีหลายตัวที่ถือครองได้ค่อนข้างนาน เช่น น้ำมันดิบ ฝ้าย หรือผลผลิตทางการเกษตรที่เก็บและกักตุนได้นาน เช่น ถั่วเหลือง เมล็ดกาแฟ
สินค้าพวกนี้จะสามารถทำการ Arbitrage ได้
- การซื้อเพื่อป้องกันเงินเฟ้อ
สินทรัพย์ที่แท้จริงบางตัวมีคุณสมบัติป้องกันเงินเฟ้อ ได้แก่ ทองคำ ซึ่งถ้าหากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ราคาสินทรัพย์ก็เพิ่มขึ้นตาม จึงทำให้มีการซื้อและถือป้องกันเงินเฟ้อ หลักการคล้ายกับการฝากธนาคารกินดอกเบี้ย แต่ฝากเป็นทองคำแทน
ประเภทของ Real Asset หรือสินทรัพย์ที่แท้จริง
สำหรับประเภทของ Real Asset โดย Real Asset สามารถแบ่งได้เป็น 2 รูปแบบดังต่อไปนี้
- สินทรัพย์ที่สามารถบริโภคได้
การบริโภคสินทรัพย์ทำให้สินค้านั้นหมดไป สินทรัพย์เหล่านี้ส่วนใหญ่จะเป็นโภคภัณฑ์ แม้จะมีคุณสมบัติบริโภคได้ แต่ก็ไม่ได้ทำให้กระทบต่อ supply ของสินทรัพย์เพราะสามารถผลิตขึ้นมาใหม่ได้ แม้ว่าจะผลิตได้จำกัด เช่น ถั่วเหลือง ข้าวโพด น้ำมัน ก๊าซธรรมชาติ เป็นต้น
- สินทรัพย์ที่บริโภคไม่ได้
หลายคนอาจจะบอกว่า สินทรัพย์ที่บริโภคไม่ได้นั้นไม่มีจริง เพราะว่า เราอาจจะบริโภคทางอารมณ์ก็เป็นได้ แต่ในที่นี้หมายถึงการทำให้หมดไป ตัวอย่างเช่น ภาพวาด ไม่่สามารถทำให้หมดไปได้ และไม่สามารถสร้างมาทดแทนได้ ตัวอย่างเช่น ทองคำที่เราอาจจะเปลี่ยนแปลงมันได้โดยไม่เสียรูปร่างของมันไปได้ พระเครื่อง เป็นต้น
ลักษณะและประเภทของสินทรัพย์จะทำให้เราเข้าใจการลงทุนได้ดียิ่งขึ้น เพราะว่า การลงทุนเกี่ยวข้องกับ ปริมาณ ความหายาก และความเป็นเอกลักษณ์ การเก็บรักษามูลค่า และการสามารถโอนถ่ายเจ้าของได้ การแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ หรือสินค้าทำให้ราคาสินค้าเพิ่มขึ้นเพราะมีการบวกต้นทุนเพิ่มขึ้นทุกครั้ง
การลงทุนใน Real Asset ที่ดี
สำหรับการลงทุนในสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมสูง จะมีการลักษณะที่สำคัญต่อไปนี้ เพราะว่า หลายคนอาจจะเข้าใจว่า การลงทุนใน Asset จะเป็นการลงทุนที่ดีทุกครั้ง แต่จริง ๆ แล้วไม่เลย โดยต้องพิจารณาสิ่งต่อไปนี้
- การลงทุนใน Real Asset ที่ดีต้องสามารถเอาชนะผลตอบแทนเงินสดขั้นต่ำได้ นั่นคือดอกเบี้ยเงินฝากขึ้นต่ำโดยเฉลี่ย
- การลงทุนใน Real Asset ที่ดีต้องไม่มีความผันผวนของราคาหรือว่าต้นทุนการถือครองสูง
- การลงทุนใน Real Asset ที่ดีต้องไม่มี มูลค่าการเก็บรักษาสินทรัพย์ที่สูง เช่น Forex จะมีค่า Swap ถือว่าเป็นการลงทุนที่ไม่ดีเท่าไหร่
ข้อดีข้อเสียของสินทรัพย์ที่แท้จริง
การลงทุนในสินทรัพย์อาจจะมีข้อเสียอยู่บ้าง และมีข้อดีหลาย ๆ อย่างที่ทราบกันอยู่แล้ว มาดูข้อดีข้อเสียของการลงทุนในสินทรัพย์ที่แท้จริงดังต่อไปนี้
ข้อดี
- ได้ผลตอบแทนที่ค่อนข้างคงที่
- ใช้เป็นสินทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อได้
- มีทิศทางราคาแน่นอน
- สามารถถือครองได้ต้นทุนไม่สูง
ข้อเสีย
- บางประเภทอาจจะมีการเก็บรักษา
- สภาพคล่องต่ำ
- อาจจะมีต้นทุนการขนส่ง
