Pump and Dump คือ
Pump and Dump คือ การลากราคา (Pump) ให้ขึ้นไปให้สูงที่สุดเท่าที่จะสามารถทำได้ โดยกระบวนการนี้แรงซื้อต้องมากกว่าแรงขาย เมื่อถึงจุดที่ผู้ซื้อรายย่อยหมดแรงแล้วก็ทำการทุบราคา (Dump) ให้ราคาร่วงต่ำลงมาเรื่อย ๆ จากนั้นวาฬก็จะเก็บของถูกเพื่อไปปั่นราคาใหม่
- การ Pump and Dump เป็นการกระทำที่ผิดกฏหมาย
- เนื่องจากเป็นการปั่นราคาสินทรัพย์โดยใช้ข้อมูลเท็จ ข่าวปลอม สร้างความน่าเชื่อถือต่าง ๆ
- เพื่อดึงดูดความในใจให้ผู้ซื้อรายย่อยเข้าซื้อสินทรัพย์
- ทำให้ราคาพุ่งสินทรัพย์สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องยาวนาน
- จากนั้นผู้ลงมือก็เทขายสินทรัพย์ที่ตนเองถืออยู่จำนวนมาก
- ทำกำไรมหาศาลจากการปล่อยข่าวปลอม
- หากผู้ใช้ Pump and Dump เป็นเจ้าของหุ้นบริษัทนั้น ๆ การกระทำนี้เข้าข่ายผิดกฏหมาย
- หากผู้ใช้ Pump and Dump ในวงการคริปโต การกระทำนี้ไม่สามารถเอาผิดใครได้เลย
- เนื่องจากใช้ระบบ Decentralized จึงหาตัวผู้บงการไม่ได้ แต่ก็เป็นการกระทำที่เข้าข่ายฉ้อโกง
กระบวนการ Pump and Dump
กระบวนการ Pump and Dump ไม่เพียงแต่เกิดกับวงการคริปโตเท่านั้น ยังเกิดกับวงการค้าขายหลายวงการ ครอบคลุมแทบจะทุกการค้าขาย เช่น หุ้น ทองคำ กล้วยด่าง ดอกทิวลิป เป็นต้น
ขอเพียงเป็นสินทรัพย์ที่คนมีความเชื่อมั่นว่าราคาจะไปต่อ และมีเจ้ามือที่กำลังซื้อสูงคอยควบคุมราคาให้เป็นไปตามต้องการ เพื่อสร้างกำไรก็จะเกิดกระบวนการซึ่งแบ่งออกเป็น 2 ขั้นตอนใหญ่ ๆ ดังนี้
Pump
- วาฬซื้อเหรียญมาเก็บไว้ในปริมาณมาก แล้วทยอยปล่อยไล่ราคาขึ้น ล่อนักลงทุนรายย่อยสนใจ
- การสร้างกระแสปั่นราคาเหรียญให้พุ่งสูงขึ้น
- เมื่อนักลงทุนรายย่อยสนใจและต้องการเข้าซื้อ เนื่องจากกระแสว่าราคาจะไปต่อนั้นเป็นที่พูดถึงอย่างกว้างขวาง จากนั้นก็เข้าสู่กระบวนการถัดไป
Dump
- วาฬเทขายให้รายย่อย รายย่อยซื้อจนหมดกำลังซื้อและคาดหวังว่าราคาจะไปต่อ แต่ราคากลับไม่วิ่งไปไหน และราคาดิ่งลงในที่สุด
- ส่งผลให้นักลงทุนรายย่อย “ติดดอย” หรือถ้าขายก็จะขาดทุนจึงไม่ขาย
- วาฬได้กำไรมหาศาลจากการขายของถูกที่กว้างซื้อไว้ให้นักลงทุนรายย่อยที่เข้ามาซื้อตอนของแพง
- เมื่อราคาลงต่ำแล้ว วาฬก็กลับเข้ามาซื้อสินทรัพย์นั้น ๆ เก็บสะสมเพื่อไล่ราคาขึ้นไปขายอีก
Pump Crypto คืออะไร
Pump Cryprto คือ การทุบราคาเหรียญคริปโต ทำให้ราคาร่วงลงมาอย่างรวดเร็วภายในเวลาอันสั้น ส่วนใหญ่แล้วการทุบราคาเหรียญคริปโตจะเกิดขึ้นกับเหรียญประเภทอัลท์คอยน์ (altcoin) หรือเหรียญทางเลือก เนื่องจากเหรียญมีมูลค่าไม่สูงและสภาพคล่องต่ำ
- เหรียญใหม่หรือเหรียญที่ไม่ค่อยเป็นที่นิยม
- สร้างกระแสปั่นราคา รวบรวมของถูก
- เหรียญทางเลือกราคาต่ำจึงเป็นตัวเลือกที่ดีเพราะใช้เงินในการเก็บเหรียญน้อยกว่า
- สร้างกระแส ปั่นให้ราคาพุ่งขึ้นสูง
- เมื่อราคาถึงจุดที่ต้องการแล้ว ก็จะเทขายเหรียญ
- เมื่อเทขายทำให้ราคาตกลงมาอย่างรวดเร็ว สู่มูลค่าที่แท้จริง
การใช้กลยุทธ์ Pump Crypto ของนายทุน หรือ วาฬ จะเน้นไปที่การใช้ข่าวสารต่าง ๆ ในการสร้างกระแสของเหรียญ สร้างความน่าเชื่อถือ สร้างความนิยม เพื่อให้นักลงทุนรายย่อยเกิดความต้องการซื้อ ยิ่งความต้องการซื้อของรายย่อยพุ่งขึ้นสูง ราคาก็จะยิ่งสูง วาฬปล่อยขาย วาฬก็ยิ่งได้กำไร
วิธีสังเกตเหรียญ Pump
การสังเกตเหรียญที่มีพฤติกรรม pump เช่น
- เหรียญที่ไม่ค่อยเป็นที่รู้จัก
- ราคาเหรียญไม่สูงมากมายเท่าไหร่นักในวันที่คนไม่สนใจ
- ราคาพุ่งขึ้นสูงหรือเป็นกระแสขึ้นมาอย่างรวดเร็วและไม่มีเหตุผล
- การพูดถึงในโลกออนไลน์มากมายจนคนที่ไม่รู้เรื่องก็ต้องเคยได้ฟัง
เหรียญที่ไม่ค่อยเป็นที่รู้จัก
กระบวนการแรกของการปั๊มราคาของนักลงทุนรายใหญ่ คือ เลือกเหรียญที่ไม่ค่อยเป็นที่รู้จักมากนัก อาจเป็นเหรียญใดในตลาดก็ได้ นักลงทุนรายย่อยจึงควรศึกษารายละเอียดของเหรียญให้ดีก่อนทำการลงเงินในการซื้อเหรียญนั้น ๆ โดยเฉพาะเหรียญ Alcoin เล็ก ๆ
ราคาเหรียญไม่สูง
กระบวนการที่สองของการปั๊มราคา คือ เลือกเหรียญที่ราคาไม่สูงมากนัก เหตุผลก็คือใช้เงินทุนจำนวนไม่มากเท่าไหร่ในการกว้านซื้อเหรียญให้ได้ปริมาณมาก ๆ เมื่อนักลงทุนกว้านซื้อในปริมาณมาก ๆ ทำให้ราคาเหรียญขยับขึ้นไปตามปริมาณการซื้อ
ราคาพุ่งอย่างรวดเร็ว
กระบวนการที่สามของการปั๊มราคา คือ เข้าซื้อเป็นปริมาณมาก ๆ อย่างสม่ำเสมอ ไล่ระดับราคาขึ้นไปเรื่อย ๆ ทำให้เป็นที่สนใจของนักลงทุน โดยกระบวนการนี้อาจมีวาฬรวมกระบวนการหลายคนก็ได้ ไม่จำเป็นต้องเป็นวาฬคนเดียว
การพูดถึงในโลกออนไลน์
เมื่อราคาพุ่งขึ้นสูงก็ทำการปล่อยข่าวต่าง ๆ ให้เหรียญอยู่ในกระแส เป็นที่กล่าวถึง นักวิเคราะห์และข่าวต่าง ๆ ออกมาในทิศทางที่ดี เนื่องจากกราฟพุ่งขึ้นเป็นตลาดกระทิง จุดฉนวนความโลภ กวาดต้อนนักลงทุนรายย่อยเข้ามาซื้อเหรียญในราคาสูง
เมื่อจบกระบวนการต่าง ๆ ดังกล่าว วาฬทุกตัวจะค่อย ๆ ทยอยขายเหรียญตามราคาที่ตนเองพึงพอใจ โดยวาฬอาจตั้งขายเป็นช่วงราคา หรืออาจเทขายจนราคาดิ่งลงอย่างรวดเร็ว
ตัวอย่างการ Pump and Dump
เหรียญ Alcoin สัญชาติไทย ก็เคยอยู่ในกระบวนการ Pump and Dump เช่นกัน เช่นเหรียญ KUB และเหรียญ JFIN ซึ่งทำให้นักลงทุนรายย่อยหลายคนฝันสลายจากจินตนาการว่าจะเป็นเศรษฐีในชั่วข้ามคืน ซึ่งนายกสมาคนคริปโตเคอเรนซี่ของประเทศไทย ได้ออกมาให้สัมภาษณ์ด้วยตนเอง
แม้แต่เหรียญที่ติดอันดับ 10 ของโลกอย่าง LUNA ก็เกิดเหตุการณ์นี้เช่นกัน
- ราคาเหรียญยังไม่สูงมากนักในวันที่ยังไม่ค่อยมีคนสนใจ
- วาฬเข้าซื้อ สะสม ไว้ พร้อมกับปล่อยข่าวต่าง ๆ ออกมาให้เป็นกระแสอย่างรวดเร็ว
- เจ้าของเหรียญคุยโวว่าจะดูเหรียญอื่น ๆ ล้มตาย สร้างความเชื่อมั่นให้นักลงทุนรายย่อย
- นักลงทุนรายย่อยเห็นข่าวที่ราคาขึ้นเอา ขึ้นเอา ใจสั่น อยากลงทุน
- นักลงทุนรายย่อยวิเคราะห์ว่าราคาจะขึ้นไปได้อีก จึงเข้าซื้อของที่วาฬสะสมไว้
- วาฬ เทขาย ราคาดิ่งลง นักลองลงทุนจึงติดดอย หรือซื้อที่ราคาสูงแล้วขายออกไม่ได้
การรับมือของหน่วยงานต่าง ๆ
เครือข่ายการวิจัยทางสังคมศาสตร์ (SSRN) ได้ให้ข้อคิดเห็นเกี่ยวกับการใช้กลยุทธ์ Pump and Dump ในวงการคริปโตเคอเรนญี่ ว่า “หน่วยงานกำกับดูแลควรมีกังวลอย่างมากต่อการจัดการราคาผ่านรูปแบบ pump-and-dump ที่กำลังถูกใช้อย่างแพร่หลาย”
ซึ่งมีความพยายามที่จะยับยั้งเหตุการณ์แบบนี้ โดย คณะกรรมการกำกับการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสินค้าโภคภัณฑ์ (CFTC) ของสหรัฐอเมริกา ทำหน้าที่กำกับดูแลตราสารอนุพันธ์ของสหรัฐฯประกาศจ่ายเงินรางวัลให้กับผู้ให้ข้อมูลเกี่ยวกับคนที่ดำเนินกลยุทธ์นี้
- การรับมือของหน่วยงานต่าง ๆ เป็นไปอย่างทุลักทุเล
- ไม่สามารถออกฎเกณฑ์เพื่อปกป้องนักลงทุนรายย่อย
- เนื่องจากตลาดการเงินค่อนข้างโหดร้าย
- อีกอย่างกลยุทธ์นี้ถูกใช้มาอย่างยาวนาน
- ไม่ใช้ถูกใช้งานเพียงแค่การลงทุนในคริปโตเคอเรนซี่เท่านั้น
สรุป
Pump and Dump คือ กลยุทธ์ทางการค้าที่ใช้วิธีการซื้อถูกขายแพงของพ่อค้า ด้วยวิธีการที่ไม่โปร่งใส เจ้ามือหรือนายทุนเข้าแทรกแซงตลาดในการทำให้ราคาพุ่งขึ้นสูงจากข่าวปลอม และการปั่นกระแสต่าง ๆ ให้นักลงทุนรายย่อยเกิดความสนใจเข้าซื้อ จากนั้นก็เทขายทำให้ราคาพุ่งลงอย่างรุนแรง
